ASSET FUNDING - Zeitgemäße Finanzierung von Pensionsverpflichtungen
Die unmittelbare Pensionszusage ist unabhängig von der Größe des Unternehmens immer noch der am häufigsten genutzte Durchführungsweg der betrieblichen Altersversorgung. Große und mittelständische Unternehmen versorgen ihre Mitarbeiter seit vielen Jahrzehnten über diesen Durchführungsweg.
Gerade Geschäftsführer und Vorstände nutzen die Pensionszusage zum Aufbau ihrer Altersversorgung und zur Absicherung ihrer Familien.
Bei der Einrichtung der Pensionszusagen wurde dem eigentlichen Versorgungscharakter nicht selten zu wenig Aufmerksamkeit entgegengebracht. Oft stand die Rückstellungsbildung mit entsprechender Gewinnminderung und Steuerstundung im Vordergrund.
Die stetig steigende Lebenserwartung und die deutliche Absenkung der Verzinsung von Rückdeckungsversicherungen führen zu erheblichen Deckungslücken bei der Ausfinanzierung dieser Pensionverpflichtungen.
Bei rund 90% aller Pensionszusagen führt dies zu einem Nachfinanzierungsbedarf von bis zu 70% des erforderlichen Versorgungsvermögens.
Diese Deckungslücken behindern einen möglichen Unternehmensverkauf oder die Nachfolgeplanung erheblich. Denn der Käufer bzw. Nachfolger wird in der Regel nicht bereit sein die Pensionszusage zu übernehmen, wenn keine ausreichende Rückdeckung vorhanden ist.
Durch die Einführung des Bilanzmodernisierungsgesetzes (BilMoG) zum 01.01.2010 haben sich diese Deckungslücken in der Handelsbilanz deutlich erhöht und führen zu einer weiteren Verschlechterung der Bilanzkennzahlen.
Pensionsverpflichtungen sind seit dem Bilanzjahr 2010 in der Handelsbilanz mit dem nach kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag anzusetzen.
Bei der Ermittlung soll ein realistischer Marktzinssatz verwendet werden.
Feststellung des Zinses durch die Deutsche Bundesbank (Rechtsverordnung), aktuell 1,81% (09/2023).
Zusätzlich müssen auch zukünftige Gehalts- und Rententrends berücksichtigt werden.
Saldierungspflicht für Vermögen, das ausschließlich der Erfüllung von Schulden aus Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern dient und dem Zugriff anderer Gläubiger entzogen ist (verpfändetes Rückdeckungsvermögen).
Bei entsprechenden Deckungsmitteln ist durch die Saldierung eine Verbesserung der Bilanzkennzahlen möglich (Bilanzverkürzung)!
Unter Asset Funding versteht man die zeitgemäße und innovative Rückdeckung von Pensionsverpflichtungen durch verschiedene geeignete Anlageformen im Betriebsvermögen.
Der Grundgedanke der innovativen Rückdeckung ist dabei eine breite Risikostreuung.